Alles, was Sie über ETFs wissen müssen

ETFs auf breit diversifizierte Indizes: Sie eignen sich für jeden Anleger als Basis einer langfristig ausgerichteten Geldanlage. So kann ein weltweiter Aktien-ETF Anlegern Zugang zu Tausenden von Unternehmen in verschiedenen Ländern und Sektoren verschaffen und damit die Möglichkeit bieten, an deren Wachstum teilzuhaben. Die hohe Risikostreuung, die globale Aktienindizes wie der MSCI World oder der FTSE All-World Index aufweisen, reduziert das Risiko von Kursschwankungen bei einzelnen Titeln. Allerdings müssen sich Anleger der Tatsache bewusst sein, dass sie mit solchen ETFs stets nur die Rendite des Index abzüglich der Kosten bekommen – nicht weniger, aber auch nicht mehr.

Themen- und Branchen-ETFs: Diese ermöglichen es Anlegern gezielt in einzelne Bereiche oder Sektoren zu investieren, von denen sie überzeugt sind. Das können Branchen wie Technologie, Banken oder Biotechnologie sein, aber auch Trendthemen wie Künstliche Intelligenz, E-Mobilität, alternative Energie oder Firmen, die nach ökologischen, sozialen und Governance-Kriterien (ESG) ausgewählt wurden. Der Chance auf überdurchschnittliche Renditen stehen Risiken wie ein unter Umständen zu enges Anlageuniversum, Entwicklungen, die einen Trend zum Erliegen bringen, hohe Kursschwankungen und nicht zuletzt die Gefahr, dass ein ETF geschlossen wird, gegenüber.

Länder- und Regionen-ETFs: Sie bieten eine Alternative oder eine Ergänzung zu einem globalen Aktien-ETF. Indem Anleger sich damit selbst ein Welt-Portfolio zusammenstellen, können sie ihre eigenen Präferenzen umsetzen. So kann auf diese Weise beispielsweise Europa der regionale Schwerpunkt eines Portfolios sein und nicht der US-Markt. Allerdings müssen sich Anleger dann auch sehr intensiv mit den einzelnen Märkten auseinandersetzen und gegebenenfalls Anpassungen vornehmen.

Smart-Beta-ETFs: Diese Produkte kombinieren passive Anlagestrategien mit aktiven Elementen, um das Rendite-Risiko-Profil zu optimieren. Um Aktien auszuwählen und zu gewichten, werden hier häufig Faktoren wie Volatilität, Qualität, Momentum oder Value genutzt. Der Vorteil: Damit sind über dem Marktdurchschnitt liegende Ergebnisse möglich. Anleger sollten aber genau verstanden haben, wie ein solcher ETF funktioniert und wissen, von welchen Faktoren die Wertentwicklung abhängt, da es sonst zu Enttäuschungen kommen kann. So können sich Value-Aktien auch über längere Phasen hinweg schlechter entwickeln als Wachstumstitel. Außerdem sind die Smart-Beta-ETFs in der Regel teurer.

Anleihen-ETFs: Da Anleihen aufgrund ihrer oftmals sehr hohen Stückelung für Privatanleger kaum investierbar sind und sich damit kein gut diversifiziertes Portfolio aufbauen lässt, bieten Anleihe-ETFs auf Staats- oder Unternehmensanleihen eine interessante Alternative. Vor allem sichere Staatsanleihen sowie Unternehmensanleihen aus dem Investment-Grade-Bereich, also Titel mit guter bis sehr guter Bonität, können zur besseren Diversifikation des Portfolios und zum Schutz vor Marktschwankungen beitragen und laufende Einnahmen bieten. Anleger müssen sich aber mit dem zugrunde liegenden Index beschäftigen und wissen, welche Laufzeiten und welche Bonität sie haben möchten. Vor allem in einem Umfeld steigender Zinsen kann es hier zu starken Verlusten kommen.

Dividenden-ETFs: Neben Anleihe-ETFs auf solide festverzinsliche Wertpapiere sind Dividenden-ETFs eine weitere Option, um regelmäßige Einnahmen zu erzielen. Sie sind besonders attraktiv für Anleger, die zusätzlich von einem potenziellen Kurswachstum profitieren wollen. Ein Vorteil sind die niedrigeren Kosten, allerdings werden die einzelnen Titel häufig nur nach der Höhe der Dividendenrendite ausgewählt und – anders als bei vielen aktiv gemanagten Fonds – nicht unbedingt nach der Nachhaltigkeit der Ausschüttung. Das kann zu erheblichen Risiken und Kursverlusten führen.