Wertpapierdepot: So funktionieren Eröffnung, Kosten und Steuern
Marzena SickingOb Aktien, ETFs oder Anleihen: Wer in Wertpapiere investieren möchte, benötigt meist ein Depot. Die Angebote unterscheiden sich nicht nur bei den Gebühren. Auch die Auswahl an Handelsplätzen, der Service und die steuerliche Abwicklung sollten bei der Entscheidung eine Rolle spielen.
Wer Aktien, ETFs oder Anleihen kaufen möchte, braucht in der Regel ein Wertpapierdepot. Es verwahrt die Anlagen und zeigt ihren aktuellen Bestand. Doch ein kostenloses Depot bedeutet nicht automatisch kostenlosen Wertpapierhandel. Bei der Auswahl zählen auch Ordergebühren, Handelsplätze, Steuern und die Sicherheit des Anbieters.
Das Wichtigste zum Depot auf einen Blick
Ein Wertpapierdepot dient der Verwahrung und Verwaltung von Wertpapieren. Es ist selbst keine Geldanlage.
Für Käufe und Verkäufe wird üblicherweise ein Verrechnungskonto benötigt. Darüber laufen auch Ausschüttungen und Verkaufserlöse.
Neben einer möglichen Depotgebühr können Kosten pro Order, Handelsplatzentgelte und laufende Fondskosten anfallen.
Wertpapiere sind keine Bankeinlagen. Kursverluste werden weder durch die Einlagensicherung noch durch eine Anlegerentschädigung ersetzt.
Kapitalerträge unterliegen grundsätzlich der Abgeltungsteuer. Ein Freistellungsauftrag kann den Steuerabzug bis zur Höhe des verfügbaren Sparer-Pauschbetrags verhindern.
Ein Depotwechsel ist grundsätzlich möglich, ohne die Wertpapiere zu verkaufen. Vorher sollten Anleger prüfen, ob der neue Anbieter alle Positionen übernehmen kann.
Was ist ein Wertpapierdepot?
Ein Wertpapierdepot ist ein Konto zur Verwahrung und Verwaltung von Wertpapieren. Dort werden beispielsweise Aktien, Anleihen und Fondsanteile verbucht. Anleger sehen, welche Positionen sie besitzen, wie viele Anteile sie halten und welchen ungefähren Marktwert diese zum angezeigten Kurs haben.
Das Depot lässt sich mit einem digitalen Wertpapierordner vergleichen. Es enthält nicht das Geld für den täglichen Zahlungsverkehr. Wer Wertpapiere kauft, finanziert den Kauf normalerweise über ein zugeordnetes Verrechnungskonto. Bei einem Verkauf wird der Erlös auf dieses Konto gebucht.
Ein Depot kann bei einer Filialbank, einer Direktbank oder einem Wertpapierhandelsunternehmen eröffnet werden. Manche Anbieter werden als Neobroker bezeichnet: Sie konzentrieren sich häufig auf den digitalen Handel per App oder Website. Ob eine Anlageberatung enthalten ist, hängt vom jeweiligen Angebot ab.
Wie funktioniert ein Depot beim Kauf und Verkauf?
Wer ein Wertpapier kaufen möchte, erteilt über den Depotanbieter einen Auftrag, auch Order genannt. Dafür werden unter anderem das gewünschte Wertpapier, die Stückzahl oder der Anlagebetrag und gegebenenfalls der Handelsplatz ausgewählt. Das Geld wird vom Verrechnungskonto abgebucht; nach Ausführung erscheint die Position im Depot.
Beim Verkauf läuft es umgekehrt: Die Wertpapiere werden ausgebucht, der Verkaufserlös fließt nach Abwicklung auf das Verrechnungskonto. Welche Kosten entstehen und zu welchem Kurs der Auftrag ausgeführt wird, hängt unter anderem vom Anbieter, dem Handelsplatz und der gewählten Orderart ab.
Beispiel: Eine Anlegerin möchte Fondsanteile für 1.000 Euro kaufen. Zusätzlich fällt bei ihrem Anbieter eine Ordergebühr von 5 Euro an. Dafür müssen mindestens 1.005 Euro auf dem Verrechnungskonto verfügbar sein. Weitere Handelsplatzkosten oder ein ungünstiger Ausführungskurs sind in diesem vereinfachten Beispiel nicht berücksichtigt.
| Depot, Verrechnungskonto und Girokonto: Was ist der Unterschied? | ||
|---|---|---|
Konto | Wofür es dient | Was dort liegt |
Wertpapierdepot | Verwahrung und Verwaltung von Wertpapieren | Zum Beispiel Aktien, Anleihen und Fondsanteile |
Verrechnungskonto | Abwicklung von Wertpapierkäufen und -verkäufen | Geld für Käufe, Ausschüttungen und Verkaufserlöse |
Girokonto | Zahlungsverkehr im Alltag | Guthaben für Überweisungen, Lastschriften und Kartenzahlungen |
Je nach Anbieter kann das Verrechnungskonto ein eigenes Konto beim Depotanbieter sein. Manche Angebote arbeiten mit einem hinterlegten Referenzkonto. Vor der Eröffnung lohnt sich ein Blick darauf, wie Ein- und Auszahlungen funktionieren und welche Bank das Guthaben tatsächlich hält.
Welche Wertpapiere lassen sich im Depot verwahren?
Das Angebot unterscheidet sich je nach Depotanbieter. Häufig können Anleger folgende Wertpapiere verwahren:
Aktien: Anteile an einem Unternehmen. Ihr Wert hängt unter anderem von der Entwicklung des Unternehmens und den Erwartungen am Markt ab.
Anleihen: Schuldverschreibungen von Staaten, Unternehmen oder anderen Herausgebern. Neben Zins- und Kursrisiken kann ein Ausfallrisiko bestehen.
Investmentfonds: Fonds bündeln das Geld vieler Anleger und investieren es nach einer festgelegten Strategie. Auch Fonds können Verluste erleiden.
ETFs: Börsengehandelte Fonds, die häufig einen Index nachbilden. Ein breit gestreuter ETF kann das Risiko einzelner Unternehmen verteilen, aber Kursverluste nicht ausschließen.
Zertifikate und andere strukturierte Produkte: Ihre Wertentwicklung hängt von den jeweiligen Bedingungen ab. Hinzu kommt grundsätzlich das Risiko, dass der Herausgeber seine Verpflichtungen nicht erfüllen kann.
Nicht jedes Produkt ist für jede Person geeignet. Wer ein Depot eröffnet, muss deshalb noch nicht sofort investieren. Zuerst sollten Anlageziel, verfügbarer Zeitraum und die Bereitschaft zu möglichen Verlusten geklärt sein.
Welche Depotarten gibt es?
Einzeldepot
Ein Einzeldepot gehört einer Person. Sie kann im Rahmen des Vertrags selbst über die enthaltenen Wertpapiere verfügen. Häufig ist das die einfachste Variante für die private Geldanlage.
Gemeinschaftsdepot
Ein Gemeinschaftsdepot wird von mindestens zwei Personen geführt. Dabei kommt es auf die vereinbarte Verfügungsberechtigung an: Bei einem Oder-Depot kann grundsätzlich jede berechtigte Person allein handeln; bei einem Und-Depot sind gemeinsame Weisungen erforderlich. Die konkreten Bedingungen stehen im Depotvertrag.
Depot für Minderjährige
Ein Kinder- oder Junior-Depot wird auf den Namen des Kindes eröffnet. Die gesetzlichen Vertreter verwalten es nach den jeweiligen rechtlichen und vertraglichen Vorgaben. Das Vermögen gehört dem Kind; mit Volljährigkeit kann es grundsätzlich selbst darüber verfügen. Wer ein solches Depot plant, sollte Fragen zur Schenkung, Verwaltung und steuerlichen Behandlung vorab klären.
Depot mit oder ohne Beratung
Bei einem selbst geführten Depot treffen Anleger ihre Kauf- und Verkaufsentscheidungen selbst. Ein Beratungsdepot kann persönliche Empfehlungen einschließen. Daneben gibt es Angebote, bei denen die Vermögensverwaltung innerhalb eines vereinbarten Mandats Anlageentscheidungen trifft. Service und Kosten unterscheiden sich deutlich; die Bezeichnungen allein sagen noch nichts über die Qualität der Beratung aus.
Depot eröffnen: So gehen Sie vor
Anlageziel festlegen: Soll das Depot langfristig Vermögen aufbauen oder werden Wertpapiere für ein anderes Ziel gekauft? Geld, das kurzfristig sicher verfügbar sein muss, sollte nicht unüberlegt Kursschwankungen ausgesetzt werden.
Angebote vergleichen: Neben Depot- und Orderkosten zählen Produktauswahl, Handelsplätze, Service und die Abwicklung von Steuern.
Antrag ausfüllen: Der Anbieter benötigt persönliche Angaben und in der Regel die steuerliche Identifikationsnummer. Welche Unterlagen verlangt werden, hängt vom Angebot ab.
Identität nachweisen: Das geschieht beispielsweise per Video- oder Postident-Verfahren oder über ein anderes zugelassenes Verfahren des Anbieters.
Verrechnungskonto einrichten und Geld einzahlen: Prüfen Sie, von welchem Konto Käufe bezahlt und wohin Guthaben ausgezahlt werden können.
Freistellungsauftrag prüfen: Wer den Sparer-Pauschbetrag nicht bereits vollständig bei anderen Instituten nutzt, kann dem Depotanbieter einen entsprechenden Auftrag erteilen.
Erst dann eine Anlage auswählen: Produktinformationen, Kosten und Risiken lesen und den Auftrag vor der Bestätigung kontrollieren.
Bei der Eröffnung fragen Anbieter häufig nach Kenntnissen und Erfahrungen mit Finanzinstrumenten. Diese Angaben helfen dabei, regulatorische Anforderungen bei bestimmten Wertpapierdienstleistungen zu erfüllen. Welche Prüfung stattfindet, hängt von der angebotenen Dienstleistung und dem Produkt ab.
Welche Kosten können bei einem Depot entstehen?
Ein gebührenfreies Depot ist nur ein Teil der Rechnung. Besonders bei regelmäßigen Käufen oder kleinen Anlagebeträgen können Transaktionskosten ins Gewicht fallen.
Kostenart | Was sie bedeutet | Worauf Anleger achten sollten |
Depotführungsgebühr | Entgelt für die Verwahrung und Verwaltung | Fällt sie pauschal, abhängig vom Depotwert oder gar nicht an? |
Ordergebühr | Kosten für Kauf oder Verkauf | Gibt es einen Festpreis, einen Prozentsatz oder Mindestgebühren? |
Handelsplatz- und Fremdkosten | Entgelte, die bei der Ausführung hinzukommen können | Welche Plätze stehen zur Wahl und welche Kosten gelten dort? |
Sparplangebühr | Kosten für die regelmäßige Ausführung | Gilt eine kostenlose Aktion dauerhaft oder nur vorübergehend? |
Spread | Abstand zwischen Kauf- und Verkaufskurs | Ein scheinbar günstiger Handel kann durch einen ungünstigen Kurs teurer werden. |
Laufende Fondskosten | Kosten innerhalb eines Fonds, etwa die ausgewiesene Gesamtkostenquote | Sie werden nicht zwingend separat vom Konto abgebucht, beeinflussen aber die Fondsentwicklung. |
Währungsumrechnung | Kosten bei Geschäften in einer Fremdwährung | Welcher Wechselkurs und welches Entgelt gelten? |
Wer beispielsweise jeden Monat für 100 Euro Wertpapiere kauft und dafür jeweils 2 Euro Ordergebühr zahlt, gibt allein für die Ausführung 24 Euro im Jahr aus. Das entspricht bei zwölf Käufen 2 Prozent der jährlich investierten 1.200 Euro – noch bevor mögliche weitere Kosten berücksichtigt sind. Ein Blick auf das Preis- und Leistungsverzeichnis ist deshalb aussagekräftiger als die Werbeaussage „Depot kostenlos“. Die Verbraucherzentrale empfiehlt, Konditionen auch im Hinblick auf die eigenen Wertpapiere und geplanten Geschäfte zu prüfen.
Was bedeuten Order, Limit und Handelsplatz?
Order: Der Auftrag, ein Wertpapier zu kaufen oder zu verkaufen. Er kann je nach Ausgestaltung sofort ausgeführt werden oder nur unter bestimmten Bedingungen.
Limit: Eine Preisgrenze für den Auftrag. Bei einer Kauforder legt sie den höchsten Preis fest, den Anleger pro Anteil zahlen möchten; bei einer Verkaufsorder den niedrigsten Preis, den sie akzeptieren. Ein Limit schützt vor einer Ausführung außerhalb dieser Grenze, garantiert aber nicht, dass der Auftrag überhaupt ausgeführt wird. Gebühren können zusätzlich anfallen.
Handelsplatz: Der Ort beziehungsweise das System, über das die Order ausgeführt wird. Kurse, Handelszeiten und Kosten können sich unterscheiden. Außerhalb der üblichen Handelszeiten der zugrunde liegenden Märkte können Kursunterschiede größer sein.
Vor dem Abschluss einer Order sollte nicht nur die Gebühr, sondern auch der voraussichtliche Ausführungspreis betrachtet werden. Der zuletzt angezeigte Kurs ist keine Garantie für den Preis einer späteren Ausführung.
Wie sicher ist ein Wertpapierdepot?
Bei der Sicherheit müssen Anleger zwischen verwahrten Wertpapieren, Guthaben auf einem Bankkonto und dem Risiko der Anlage selbst unterscheiden.
Was passiert bei einer Insolvenz des Depotanbieters?
Wertpapiere sind keine Einlagen der Bank. Sie gehören grundsätzlich den Kundinnen und Kunden beziehungsweise werden für sie verwahrt. Wird der Depotanbieter insolvent, können Anleger grundsätzlich die Herausgabe oder Übertragung ihrer Wertpapiere verlangen, sofern diese nicht etwa als Kreditsicherheit dienen. Der konkrete Ablauf und die Verwahrstruktur können im Einzelfall abweichen.
Ein Fonds-Sondervermögen ist vom Vermögen seiner Kapitalverwaltungsgesellschaft getrennt. Das bedeutet jedoch nicht, dass der Fonds keinen Wert verlieren kann. Die BaFin erläutert die Unterschiede zwischen Einlagensicherung und Anlegerentschädigung.
Wie ist das Geld auf dem Verrechnungskonto geschützt?
Handelt es sich um eine entschädigungsfähige Bankeinlage, schützt die gesetzliche Einlagensicherung grundsätzlich bis zu 100.000 Euro pro Person und Bank. Guthaben auf verschiedenen Konten bei derselben Bank werden dabei grundsätzlich zusammengerechnet. Bei ausländischen Instituten und Treuhandmodellen sollten Anleger das zuständige Sicherungssystem und die konkrete Kontostruktur prüfen.
Ist ein Institut nicht in der Lage, Wertpapiere oder Gelder aus Wertpapiergeschäften herauszugeben, kann unter den gesetzlichen Voraussetzungen die Anlegerentschädigung greifen. In Deutschland sind dafür grundsätzlich 90 Prozent der entschädigungsfähigen Forderung bis zu maximal 20.000 Euro vorgesehen. Welche Einrichtung zuständig ist und welcher Anspruch besteht, hängt vom Fall ab.
Wichtig: Weder die Einlagensicherung noch die Anlegerentschädigung ersetzt gewöhnliche Kursverluste. Auch eine Insolvenz des Unternehmens, dessen Aktien oder Anleihen im Depot liegen, kann zu Verlusten führen. Die Verwahrung schützt nicht vor dem wirtschaftlichen Risiko des Wertpapiers.
Welche Steuern fallen bei einem Depot an?
Für Privatanleger in Deutschland sind insbesondere Zinsen, Dividenden und Gewinne aus dem Verkauf von Wertpapieren steuerlich relevant. Grundsätzlich beträgt die Abgeltungsteuer auf steuerpflichtige Kapitalerträge 25 Prozent. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag auf die Steuer und gegebenenfalls Kirchensteuer. Ausnahmen und Sonderregeln sind möglich.
Bei einem inländischen Depotanbieter erfolgt der Steuerabzug grundsätzlich unmittelbar durch das Institut. Bei einem ausländischen Anbieter müssen Anleger häufiger selbst Angaben in der Steuererklärung machen. Ob eine Erklärung erforderlich oder sinnvoll ist, hängt vom Einzelfall ab.
Sparer-Pauschbetrag und Freistellungsauftrag
Der Sparer-Pauschbetrag beträgt grundsätzlich 1.000 Euro pro Person und Jahr; bei zusammen veranlagten Ehepaaren oder eingetragenen Lebenspartnern sind es 2.000 Euro. Mit einem Freistellungsauftrag kann der Betrag bei einem Institut berücksichtigt werden. Er lässt sich auf mehrere Institute verteilen; die Summe der erteilten Aufträge darf den insgesamt zustehenden Betrag nicht überschreiten.
Vereinfachtes Beispiel: Eine alleinstehende Person erzielt 2.000 Euro steuerpflichtige Kapitalerträge und hat ihren Pauschbetrag vollständig bei der Bank freigestellt. Von den verbleibenden 1.000 Euro entfallen 250 Euro auf die Abgeltungsteuer und 13,75 Euro auf den Solidaritätszuschlag. Eine mögliche Kirchensteuer sowie andere Besonderheiten sind nicht berücksichtigt.
Die gesetzlichen Grundlagen zum Sparer-Pauschbetrag und zur Besteuerung von Kapitalerträgen erläutert das Bundesfinanzministerium in seinem Einkommensteuer-Handbuch.
Besonderheiten bei Fonds und ETFs
Bei Investmentfonds gelten eigene Steuerregeln. Dazu kann die Teilfreistellung gehören: Bei Aktienfonds im Sinne des Investmentsteuergesetzes bleiben für private Anleger grundsätzlich 30 Prozent bestimmter Fondserträge steuerfrei. Ob ein Fonds die Voraussetzungen erfüllt, ergibt sich aus seiner steuerlichen Einordnung; nicht jeder Fonds mit einzelnen Aktien ist automatisch ein Aktienfonds in diesem Sinn.
Auch ohne Verkauf oder Ausschüttung kann bei Fonds unter den gesetzlichen Voraussetzungen eine Vorabpauschale angesetzt werden. Für einen möglichen Steuerabzug sollte ausreichend Guthaben auf dem Verrechnungskonto vorhanden sein. Bereits angesetzte Vorabpauschalen werden bei der späteren Ermittlung des Veräußerungsgewinns berücksichtigt. Die Verbraucherzentrale erklärt die Unterschiede zwischen ausschüttenden und thesaurierenden ETFs.
Verluste werden nicht in jedem Fall mit allen Kapitalerträgen verrechnet. Für Aktienveräußerungsverluste gelten besondere Regeln. Wer Depots bei mehreren Instituten führt oder ausländische Erträge erhält, sollte die steuerliche Behandlung bei Bedarf individuell prüfen lassen.
Kann man ein Depot wechseln, ohne Wertpapiere zu verkaufen?
Bei einem Depotübertrag können Wertpapiere grundsätzlich von einem Depot in ein anderes übertragen werden. Dafür wird zunächst das neue Depot eröffnet; anschließend erteilen Anleger einen Übertragsauftrag. Der Anbieterwechsel muss nicht mit einem Verkauf verbunden sein. Vor dem Auftrag sollten Anleger prüfen, ob der neue Anbieter alle gewünschten Positionen verwahren kann. Bei bestimmten ausländischen Wertpapieren, Fonds oder Bruchstücken aus Sparplänen kann die Übertragung eingeschränkt sein. Während des laufenden Übertrags stehen die betroffenen Positionen gegebenenfalls vorübergehend nicht für Verkäufe zur Verfügung. Die bisherige Bank darf für die Herausgabe der Wertpapiere beim Wechsel grundsätzlich keine eigenen Gebühren verlangen. In bestimmten Fällen können jedoch tatsächlich angefallene Fremdkosten relevant werden.
Bei einem Übertrag zwischen eigenen Depots ohne Gläubigerwechsel liegt grundsätzlich kein Verkauf vor. Erfolgt die Übertragung auf eine andere Person, können steuerliche Besonderheiten entstehen. Nach dem Wechsel sollten Anleger kontrollieren, ob alle Positionen und steuerlichen Anschaffungsdaten korrekt übernommen wurden. Sparpläne und Freistellungsaufträge müssen gegebenenfalls separat angepasst werden.
Welches Depot passt zu mir?
Vor der Eröffnung helfen diese Fragen beim Vergleich:
Möchte ich selbst entscheiden oder persönliche Beratung nutzen?
Welche Wertpapiere und Sparpläne möchte ich tatsächlich kaufen?
Was kostet ein typischer Kauf – einschließlich Handelsplatzkosten und möglichem Spread?
Welche Kosten fallen bei regelmäßigen Sparplänen und bei Verkäufen an?
Sind die gewünschten Handelsplätze und Orderarten verfügbar?
Wo wird das Geld auf dem Verrechnungskonto gehalten und welches Sicherungssystem ist zuständig?
Führt der Anbieter die deutschen Steuern ab und stellt er die benötigten Steuerunterlagen bereit?
Wie gut erreiche ich den Service und wie sind Zugang und Transaktionen geschützt?
Lassen sich bestehende Wertpapiere übertragen und welche Bedingungen gelten bei einem späteren Wechsel?
FAQ: Häufige Fragen zum Wertpapierdepot
Kann ich ein Depot ohne Geld eröffnen?
Eine Depoteröffnung ist bei vielen Anbietern möglich, ohne unmittelbar Wertpapiere zu kaufen. Ob ein Mindestguthaben oder andere Bedingungen gelten, steht im jeweiligen Angebot. Für einen Kauf muss ausreichend Geld zur Abwicklung verfügbar sein.
Ist ein Depot dasselbe wie ein ETF?
Nein. Das Depot verwahrt Wertpapiere. Ein ETF ist ein Fonds, dessen Anteile darin liegen können. Die Eröffnung eines Depots bedeutet für sich genommen noch keine Investition in einen ETF.
Kann ich mehrere Depots besitzen?
Anleger können Depots bei mehreren Anbietern führen. Sie sollten dann Kosten und Bestände im Blick behalten und Freistellungsaufträge so verteilen, dass der insgesamt zulässige Betrag nicht überschritten wird.
Muss ich mit einem Depot regelmäßig handeln?
Nein. Ob und wie häufig gehandelt wird, entscheidet grundsätzlich der Depotinhaber. Allerdings können einzelne Anbieter besondere Vertragsbedingungen oder Kosten für bestimmte Leistungen vorsehen. Diese sollten vor der Eröffnung geprüft werden.
Was passiert mit Dividenden und Ausschüttungen?
Bei ausschüttenden Wertpapieren werden Erträge üblicherweise dem zugeordneten Konto gutgeschrieben. Bei thesaurierenden Fonds verbleiben Erträge im Fonds und werden dort wieder angelegt. Steuerliche Folgen können bei beiden Varianten entstehen.
Ist ein kostenloses Depot immer die günstigste Wahl?
Nein. Auch ohne Depotführungsgebühr können Ordergebühren, Handelsplatzkosten, Spreads oder Fondskosten anfallen. Entscheidend ist, was das eigene Nutzungsverhalten insgesamt kostet.
Kann ich mit einem Depot Geld verlieren?
Nicht das Depot als Verwahrstelle verursacht den Kursverlust, sondern die darin gehaltene Anlage kann an Wert verlieren. Je nach Produkt sind erhebliche Verluste bis hin zum Totalverlust möglich. Komplexe Produkte können weitere Risiken mit sich bringen.
Muss ich für ein Depot eine Steuererklärung abgeben?
Nicht allein wegen der Depoteröffnung. Bei einem inländischen Institut ist die Steuer auf viele Kapitalerträge durch den Steuerabzug grundsätzlich abgegolten. Eine Erklärung kann dennoch erforderlich oder vorteilhaft sein, etwa bei bestimmten ausländischen Kapitalerträgen oder wenn zu viel Steuer einbehalten wurde.
Dieser Beitrag informiert allgemein über Wertpapierdepots in Deutschland. Er ersetzt keine individuelle Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung.
Quellen:BaFin
Verbraucherzentrale
Bundesfinanzministerium